隔了两三日，大军先锋已进抵朱仙镇，完颜宗弼已逃出开封之时，岳飞却在一天之内接连收到十二道用金字牌递发的班师诏，诏旨措辞严峻：命大军即刻班师，岳飞本人去临安朝见。

岳飞接到如此荒唐的命令，愤惋泣下。

“臣十年之力，废于一旦！非臣不称职，权臣秦桧实误陛下也。”

然而在朝廷高压钳制之下，岳飞不得不下令班师。

百姓闻讯拦阻在岳飞的马前，哭诉说担心受金兵报复。

“我等戴香盆、运粮草以迎官军，金人悉知之。相公去，我辈无噍类矣。”

岳飞无奈，含泪取诏书出示众人说道。

“吾不得擅留。”

于是哭声震野。大军撤至蔡州时，又有成百上千的人拥到衙门内外，一名进士率众人向岳飞叩头说道。

“某等沦陷腥膻，将逾一纪。伏闻宣相整军北来，志在恢复，某等跂望车马之音，以日为岁。今先声所至，故疆渐复，丑虏兽奔，民方室家胥庆，以谓幸脱左衽。忽闻宣相班师，诚所未谕，宣相纵不以中原赤子为心，其亦忍弃垂成之功耶？”

岳飞又以班师诏出示众人，大家都失声痛哭。

岳飞最终决定留军五日，以掩护当地百姓迁移襄汉。

大军班师鄂州，岳飞则往临安朝见。北方忠义军孤掌难鸣，完颜宗弼回到开封，整军弹压，又攻取了被宋军收复的河南地区。

岳飞在班师途中得知噩耗，不由仰天悲。

“所得诸郡，一旦都休！社稷江山，难以中兴！乾坤世界，无由再复！”

岳飞回到行朝，不再像以往慷慨陈词，只是再三恳请朝廷解除其军职，归田而居。赵构以“未有息戈之期”为由不许。

绍兴十一年正月，完颜宗弼再度领军南下。

二月，岳飞领兵第三次驰援淮西。

这也是他最后一次参与抗金战斗。

绍兴十一年，金国在无力攻灭南宋的情况下，准备重新与宋议和。